Das Beta-Faktoren Modul
Effizient und professionell Beta-Faktoren für Unternehmensbewertungen und Impairment Tests ermitteln
Hochwertige Kapitalmarktdaten, aktuell und standardkonform
Beta-Faktor Einstellungsmöglichkeiten
Um Ihnen die optimale Ermittlung des Beta-Faktors für Ihr Bewertungsobjekt zu ermöglichen, bietet Ihnen die smartZebra Plattform eine Vielzahl von
Einstellungsmöglichkeiten:
- Auswahl des Bewertungsstichtags
- Auswahl des Referenz-Index
- Raw Beta Adjustment
- Verschuldungsgrad
- Tax-Shield
- Debt Beta
- Zeitablauf
- Vergleich
- Statistische Daten
- Analyse
- Dokumentation und Excel Download
Unternehmens-Datenbank zur Peergroup-Suche
Zur Ermittlung des Beta-Faktors wird standardmäßig eine Gruppe vergleichbarer Unternehmen herangezogen. Diese Unternehmen sollen dem Bewertungsobjekt möglichst genau entsprechen anhand von Faktoren wie Größe, regionaler Ausrichtung und der Tätigkeit des Unternehmens. Die smartZebra
Unternehmensdatenbank umfasst mehr als 18.000 Unternehmen auf den 50 wichtigsten Kapitalmärkten weltweit. Die smarte Suche bietet mehrere Hilfen zur schnellen Identifikation passender Vergleichsunternehmen, zum Beispiel zwei unterschiedliche Sektor-Einteilungen, eine Freitext-Suche, schnelle Darstellung von Finanzdaten sowie ein Länder-Filter der Suchergebnisse.
Beta-Faktor Features
Nachfolgend stellen wir die Funktionen und Einstellungen im Detail vor
Stichtag
Sie können Bewertungsstichtage bis 2010 auswählen und bei Bedarf können wir auch Daten zu früheren Stichtagen für Sie bereitstellen.
Zeitraum & Frequenz
Wählen aus verschiedenen Kombinationen von 1, 2,3 oder 5 Jahren mit täglicher, wöchentlicher, vierzehntägiger oder monatlicher Renditeermittlung den die beste Variante für Ihre Bewertung aus. Zusätzlich können Sie auswählen, ob die Gesamtrendite oder die Kursrendite zur Berechnung verwendet werden soll.
Referenz-Index
Der Referenz-Index ist ein wichtiger Bestandteil zur Berechnung des Beta-Faktors. Es gibt verschiedene Ansätze zur Auswahl des Referenz-Index, die smartZebra erlaubt deshalb eine Auswahl aus sechs verschiedenen Indizes, die nach regionalem Umfang und Anzahl der Aktien im Index ausgewählt werden können.
Raw Beta Adjustment
Das Tax-Shield beeinflusst das Unlevered Beta und beschreibt den Wertbeitrag zum Unternehmenswert, der durch eine steuerliche Bevorteilung der Rückflüsse einer Fremdkapitalfinanzierung im Vergleich zu einer Eigenkapitalfinanzierung entsteht. Für das sichere Tax-Shield wird die Formel von Hamada verwendet, für das unsichere Tax Shield die Formel von Harris und Pringle.
Verschuldungsgrad
Der Verschuldungsgrad beschreibt das Verhältnis zwischen Fremdkapital und Eigenkapital und wird zur Berechnung des Unlevered Beta herangezogen. Sie sehen die Elemente zur Berechnung des Verschuldungsgrades und können Einstellungen vornehmen, beispielsweise zur Einbeziehung des Pensionsdefizits und zur Berechnung der Werte.
Tax-Shield
Das Tax-Shield beeinflusst das Unlevered Beta und beschreibt den Wertbeitrag zum Unternehmenswert, der durch eine steuerliche Bevorteilung der Rückflüsse einer Fremdkapitalfinanzierung im Vergleich zu einer Eigenkapitalfinanzierung entsteht. Für das sichere Tax-Shield wird die Formel von Hamada verwendet, für das unsichere Tax Shield die Formel von Harris und Pringle.
Debt Beta
Das Debt Beta ist der Beta-Faktor für das Fremdkapital, der aufgrund der (teilweisen) Übernahme des operativen Geschäftsrisikos gesondert berechnet wird. Dies ist insbesondere bei höheren Verschulungsgraden interessant. Zusätzlich erhalten Sie Informationen zum Rating Score, zur Rating Indikation, dem Kreditaufschlag und dem Risk Premium.
- Rating Score
- Rating Indikation
- Kreditaufschlag
- Risk Premium
Übersicht
Vergleichen Sie Beta-Faktoren über verschiedene Einstellungen zum Zeitraum und Frequenz der rendite-Ermittlung und weiteren Faktoren. Dabei haben Sie die Möglichkeit, die angezeigten Daten anhand verschiedener Qualitätskriterien filtern zu lassen:
- Bid-Ask Spread
- Free-Float
- Bestimmtheitsmaß
- T-Test
Zeitablauf
Ein Überblick über die Entwicklung der Beta-Faktoren über verschiedene Zeiträume. Plus dem Verlauf von Raw Beta und Unlevered Beta einzelner Unternehmen.
Statistische Daten
Die Qualität eines Beta-Faktors lässt sich auf verschiedene Arten bewerten. Aus statistischer Sicht sind die Regressionsdaten Bestimmtheitsmaß, T-Test und F-Test sehr interessant. Außerdem Daten zum Handelsvolumen und Liquidität der Aktien wie dem Prozentsatz des Free Float, dem Bid-Ask Spread und der Zahl der Handelstage.
Risiko Monitor
Betrachten Sie das Risiko der Unternehmen Ihrer Peergroup im Vergleich zu den Unternehmen der Peergroup und dem Sektor bzw. Sub-Sektor.
Analyse
Detaillierte Analysen für einzelne Unternehmen und Zeitreihen zu verschiedenen Daten:
- Regressionsdiagramm mit Möglichkeit zur Eliminierung von Datenpunkten
- Zeitstabilität des Beta-Faktors
- Tagesgenaues Raw Beta inklusive statistischer Qualität
Dokumentation, Excel, Kollaboration und Projektverwaltung
Dokumentieren Sie Ergebnisse als PDF Datei und laden Sie Excel Dateien herunter. Speichern Sie Projekte ab und teilen Sie Inhalte mit Kollegen und Kunden.
Total Beta
Total Levered Beta auf Basis des Raw Beta und Total Unlevered Beta für die Unternehmen in der Peergroup.
Branchen Beta
Branchenbetas für 20 Sektoren und 129 Sub-Sektoren jeweils für 9 verschiedene Regionen. Die Unternehmen im ausgewählten Sektor werden in auch grafisch dargestellt. Außerdem erhalten Sie einen Überblick über die Anzahl der Unternehmen in den Sub-Sektoren und um welche Unternehmen es sich handelt.
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Expertise vom Fach
So können wir Ihre Fragen effizient beantworten und Sie bekommen einen sehr guten Eindruck von der Plattform.
Wählen Sie die für Sie passende Beta-Faktoren-Variante aus und beginnen Sie direkt mit der Arbeit
600+ Kunden vertrauen auf smartZebra
Andrew Grums
Partner, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater
DELFS & PARTNER mbB Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
„Wir haben schon mehrfach smartZebra genutzt um Beta-Faktoren zu ermitteln. Dadurch können wir deutlich effizienter arbeiten als früher. Auch zukünftig werden wir gerne die Tools von smartZebra einsetzen.“
Robin Arp
Partner, Wirtschaftsprüfer, Steuerberater
HANSA PARTNER GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
„Die Auswahl der Peer Group, die in der Regel sehr zeitaufwendig ist, funktioniert wirklich sehr schnell und zuverlässig. Die Übernahme in Excel ist sehr anwenderfreundlich. Ich bin sehr begeistert von diesem Tool.“
Stefan Euring
Geschäftsführender Gesellschafter
Morgenwert Valuation & Advisory GmbH
„smartZebra bietet mir alle Parameter für meine Bewertungen als Sachverständiger. Es verfügt über umfangreiche, bewertungstechnisch relevante Einstellungsmöglichkeiten. Ein besonderes Highlight ist für mich die Bestimmung des Kreditaufschlags nach Sektoren.“
